内地银行存款利率“三连降”，如期而至。问题也来了，存款资金还能往哪放？

 

壹

存款利率一降再降

9月1日起，国内多家全国性商业银行下调存款挂牌利率，这是继2022年9月以来第三次调降，也是2023年以来第二次下调，相比今年6月的调整，下调幅度更大，且主要针对定期存款和大额存单。

其中，一年期下调10个BP，二年期下调20个BP，三、五年期下调25个BP。

随着LPR进一步下调，银行净息差压力增大，银行调降存款利率箭在弦上。

在最新一轮调降前，主要商业银行一年期、二年期、三年期、五年期存款挂牌利率分别为1.65%、2.05%、2.45%和2.50%，实际存款利率可在此基础上加点。

调整后，以上各期限存款挂牌利率将分别降至1.55%、1.85%、2.20%和2.25%，一、二年期存款利率先后进入“1”时代，后续仍有下调动力，负利率近在眼前。

被银行变相“排挤”，居民巨额存款该往哪里放，才能避免财富缩水？

 

贰

多元资产配置对冲风险

聪明人不会把所有鸡蛋放在同一个篮子里。

近年来，资产配置理念越来越深入人心。其核心是通过找到多种相关性低的资产，搭建一个多元化投资组合，在获得多样化收益来源的同时，达到分散投资风险的目的，帮助投资者更好地应对市场波动。

在内地利率下行、权益市场波动、银行理财破净，以及境内外利差倒挂等情况下，内地人士寻求稳健投资回报的需求愈加迫切。

香港理财是不少国人的首选。那么，内地人士赴港理财主要配置哪些产品呢？

 

01

香港保险

香港储蓄险底层资产为全球权益类、固收类资产，长期预期回报能达到6%-7%，属于中长线投资工具，收益分红平抑波动，复利回报十分可观，是所有港险产品中保费增长速度最快的品种之一。

定额终身寿险终身有红利，且随时间增值，可以通过杠杆放大财富，也能指定受益人实现财富传承，是很多高净值人士资产配置和财富传承的热门选择，也成为近年来保单数量增长最快的产品。

综合来看，香港保险以多币种计价冠绝市场，一张保单涵盖港币、美元、英镑、人民币等多种主流货币，最大限度满足财富人士寻求多币种资产配置、稳健增值、高效传承等需求。

另外，通过精细规划，保险还能在隔离企业经营风险、婚姻风险和债务风险等方面发挥重要作用，是众多企业家风险管理的上乘之选。

 

02

港元/美元定存

内地银行存款利率三连降，相反地，在联系汇率制度下，香港跟随美国连续加息，将基准利率上调至5.75%，各大银行存款利率也随之上升。

目前港元存款利率平均在3%-4%左右，5%以上的高利率主要针对存款量较大的高净值客户。有些银行为了吸收新客户，新开户客户短期定存能达到4%以上，还有部分银行推出的阶段性优惠定存产品，短期利率能达到7%以上。

以平均利率3%-4%来算，扣除手续费和汇率波动等成本，投资性价比并不高。但如果是手中有闲置港元，且短期内不打算换回人民币，那么港元定存吸引力还是比较高的，尤其是在本轮加息周期尚未到达终点的情况下，未来存款利率还有升高的可能性，分批买入也能获得更好收益。

美元亦是如此。之前国内各大银行普遍下调美元定存利率至2.8%，而在香港，各家银行的美元存款利率处于高位水平，基本在4%-5%及以上。有长线投资需求人士，可以在投资组合里适当增加配置比例。

 

03

短期美债

众所周知，美国国债是一种比较安全、收益稳定的投资工具，也可以视为港元和美元定存的良好替代品，投资门槛也比较低。

今年受美联储加息和美国经济影响，美债市场波动较大，但随着9月美联储不加息概率上升，美债收益率开始回落，加上目前美国基准利率接近顶部，高收益短期美债正吸引投资者重新入场。

当前，3月、6月及1年期美国国债收益率都在5%以上，其中，6月期美债收益率高达5.56%，远高于市面上大多数理财产品。

不过，无论是短期定存、短期美债，还是中长期香港保险，追求更高收益不是重点，重点是在长期低利率环境下，通过资产多元配置，搭建多元投资组合，将风险分散在不同币种、不同资产类别、不同时间跨度、不同地域市场之中，实现长期从市场波动中获利增值的目标，对冲财富贬值风险。

 

撰稿 | 苏苏

编辑 | 爭上

编审 | Leyla

 

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