最近，知名上市公司“盐湖股份”豪掷15亿购买信托理财产品，备受市场关注。

今年以来，该公司累计认购23亿信托理财产品，是A股上半年出手最豪横的上市公司。

据不完全统计，今年上半年，购买理财产品的A股上市公司达到701家，认购总金额4304.5亿元，其中有63家上市公司购买信托产品，认购金额为213.7亿元。仅6月就有12家上市公司购入信托产品，信托理财市场回暖迹象明显。

 

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上市公司偏爱信托理财？

上市公司也能买理财？事实上，上市公司在合规和安全的前提下，利用暂时闲置的募集资金或自有资金购买低风险理财产品，盘活闲置资金、提升资金收益率，是一种合理而科学的理财方式，中国上市公司理财规模早已超万亿。

其中，上市公司购买信托理财产品，则是一种企业现金管理的常见方式。不仅能提升资金使用效率，实现股东收益最大化，还能增厚企业业绩，提振股价和投资者信心。

那么，今年上市公司寻求信托理财的趋势有所上升，主要受哪些因素驱使呢？

从外部环境来看，主要有以下两方面原因：

 

一是与经济周期相关。

世界经济正处于周期性疲软阶段，具有高度不确定性，中国也在经济恢复期，这使得上市公司阶段性业务扩张存在较大风险，同时又缺乏具有增长潜力的投资项目，为了避免资金闲置，上市公司往往会加大理财投入。

中国6月CPI、PPI双双回落

二是受国家宏观货币政策调整影响。

伴随中国进入新一轮“降息”周期，银行理财产品收益率下降，加上权益市场、资管产品波动较大，使得投资相对稳健、回报率也较高的信托产品被更多地加入投资组合当中。

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信托理财的独特优势

从产品本身来看，信托理财有其独特的投资优势。

据观察，上市公司以购买中低风险的现金管理类、固收类信托为主，能满足安全性、收益高、流动性匹配和分散投资等主要需求。

首先，信托产品预期收益相对稳定，且高于银行、货币基金等理财产品，能提升资本回报率，成为低利率常态化的另一理财首选。

其次，信托产品长短期兼备，从3个月、6个月、1年到3年不等，满足资金灵活配置的需求，自然成为上市公司平衡风险与收益的最佳选择之一。

另外，信托投资面更广，包括不动产、基础设施、金融市场、企业投资等，符合分散投资、降低风险的主流观念。

除此之外，信托的独特优势还在于，信托基于投资者利益最大化的理念，更加注重投资主体持有体验，投资决策和产品布局也更具长期视野，较少受到短期利益干扰，不盲目追逐市场热点，更能满足投资主体更多元化的服务需求。

 

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高净值人士资产配置“新宠”

一个明显的趋势是，除了承接机构现金管理、稳健投资需求之外，信托也逐渐成为中国高净值投资者资产配置最主要的方式之一。

在权益投资波动无常的当下，投资者倾向利用信托多市场、多品种、多策略的组合投资模式，来获取更有弹性的投资回报。

类似全球主流的证券量化交易信托、不动产信托、家族信托、保险金信托等，符合市场分散投资风险，实现财富保值增值的长期需求，已经成为高净值人士财富管理的必选项。

 

撰稿 | 苏苏

编辑 | 爭上

编审 | Leyla

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